Un fons d'inversió és un fons de diners aportat per molts inversors i gestionat per un assessor d'inversions registrat. Els actius dels fons d'inversió poden ser accions, bons i / o productes bàsics. Els fons d'inversió ofereixen una cartera d'inversions molt més diversificada que les accions individuals. Això significa que els fons d'inversió representen un risc menor per als inversors, tot i que poden produir rendiments inferiors en un període de temps determinat. Per aquest motiu, els fons d'inversió generalment es consideren adequats com a inversions a llarg termini. Amb molts milers de fons d'inversió disponibles, seleccionar el que més us convingui pot semblar descoratjador. Amb una mica d’investigació, però, podeu seleccionar els fons adequats a les vostres necessitats.
Passos
Primera part de 3: definir els vostres objectius i entendre els conceptes bàsics
Pas 1. Feu una autoavaluació
És important fer un balanç de vosaltres mateixos i determinar el vostre "perfil d'inversor". El vostre perfil d’inversor defineix com sou com a inversor.
- Quines són les vostres necessitats d'inversió? Quin risc pot tolerar? Quant de temps teniu previst mantenir la vostra inversió? Quant està disponible per invertir? Les respostes a aquestes preguntes conformen el vostre perfil d’inversor. Aquest és el primer pas per reduir el camp dels fons d'inversió per seleccionar els que millor us convinguin.
- El temps és un dels factors més importants a tenir en compte a l’hora d’invertir. Quant de temps mantindreu aquesta inversió? Quan haureu d’utilitzar els diners?
- Si podeu mantenir les vostres inversions durant molt de temps, us podeu permetre assumir més riscos i recuperar-vos de les pèrdues temporals. D'altra banda, si teniu un horitzó temporal curt, és probable que vulgueu ser més conservador. Això es deu al fet que no tindreu tant de temps per recuperar-vos de les inevitables pèrdues en el camí. En aquest cas, valorareu la seguretat per sobre de tot. Per tant, el vostre horitzó temporal és extremadament important a l’hora d’escollir fons.
- Una altra part important d’aquest procés és determinar la tolerància al risc. Aquesta és una mesura del risc que esteu disposat a assumir amb els vostres diners. Si anireu a estar ansiosos quan el vostre fons pugi un 2% un dia i baixi un 5% l'endemà, haureu d'evitar fons amb alta volatilitat. Això es recomana als inversors principiants (fins que tinguin una idea del procés d'inversió). La tolerància al risc sovint reflecteix l’experiència i la sofisticació dels inversors. Els inversors veterans saben que els mercats borsaris evolucionen històricament a l'alça amb caigudes a curt termini. Algunes d’aquestes baixades poden ser força elevadores, però les tendències a llarg termini continuen sent positives.
Pas 2. Comprendre les diferències entre fons
Els fons d'inversió es poden classificar de diverses maneres. Amb milers de fons a tot el món, és important entendre quatre consideracions principals:
- Categoria d'inversió. Això es relaciona amb l'estil o els objectius d'inversió del gestor del fons. Hi ha diversos estils diferents per triar. Els fons de “creixement agressiu” fan inversions d’alt risc i d’alt rendiment sense tenir en compte els pagaments de dividends. Els rendiments d’aquests fons provenen de l’augment del valor de les accions. Els fons de "creixement" són similars però menys volàtils. Els fons "ingressos" busquen inversions amb un potencial de creixement moderat dels preus, però amb antecedents de pagaments de dividends significatius. Els fons "de valor" busquen invertir en accions que semblen cotitzar a preus que infravaloren el valor real de la seva empresa. També hi ha altres categories d’estils que combinen qualsevol dels estils anteriors o se centren en altres classes d’actius, com ara bons o instruments del mercat monetari.
- Mida. Aquesta consideració es refereix a la mida de les empreses en què inverteix el fons. En general, el risc disminueix a mesura que augmenta la mida. Els fons de gran capitalització inverteixen en grans empreses, normalment valorades en 10.000 milions de dòlars o més en capitalització borsària. Els fons de capital mitjà inverteixen en empreses mitjanes, valorades generalment entre 2.000 i 10.000 milions de dòlars. Els fons de capitalització petita inverteixen en empreses més petites que poden tenir més probabilitats de fallar, però també representen el potencial d’un creixement ràpid.
- Enfocament geogràfic. Això es relaciona amb la part del món en què inverteix un fons d'inversió. Alguns fons se centren exclusivament en els mercats nord-americans, mentre que altres se centren en altres zones del món.
- Sector econòmic. Això es relaciona amb els tipus d’empreses en què el fons centra les seves inversions. Un fons pot invertir principalment en empreses dedicades a la fabricació, per exemple, a l’agricultura o l’extracció de minerals.
- A més d'aquestes quatre consideracions, també és important saber si un fons d'inversió és de capital obert o tancat. La majoria dels fons d'inversió són de capital lliure, és a dir, no hi ha límit quant a la gent que pot invertir-hi i el fons no es negocia en una borsa. Els fons tancats tenen un nombre limitat d’accions disponibles i es cotitzen en una borsa. Això els fa més volàtils.
Pas 3. Comprendre la diferència entre els fons d'inversió i els ETF
Moltes persones que inverteixen en fons d'inversió també consideren els fons negociats en borsa. Els ETF són carteres gestionades passivament de valors seleccionats per imitar o fer un seguiment d’un índex com el S&P 500. Hi ha dues diferències generals entre els ETF i els fons d'inversió:
- Els ETF es compren i es venen a una borsa de valors de la mateixa manera que les accions. Això els fa més volàtils, però també es poden canviar fàcilment. Com passa amb les accions, el valor d’un ETF fluctua al llarg del dia perquè es negocia a una borsa. Els ETF no augmentaran ni cauran amb el mercat general, sinó amb qualsevol índex subjacent que hagi estat dissenyat per fer un seguiment. Els ETF són similars als fons d'inversió, ja que ofereixen molta més diversificació que les accions o els bons individuals.
- Els ETF passius són fons índexs dissenyats per fer un seguiment de punts de referència específics, com ara l’SPDR (l’índex S&P 500). No són supervisats de prop per un gestor de fons i augmentaran i baixaran amb el mercat en general, perquè les seves inversions subjacents poques vegades canvien. Això vol dir que les comissions de gestió d’ETF solen ser baixes, però els rendiments també poden ser baixos. Alguns ETF es gestionen activament, cosa que els fa més semblants al típic fons d'inversió.
- La majoria dels fons d'inversió es gestionen activament, mentre que la majoria dels ETF es gestionen passivament (els fons d'índex esmentats anteriorment). Això significa que les gestions d’un fons d’inversió són seleccionades per un gestor de fons que vol fer el fons el més rendible possible. El gestor controla activament el mercat i revisa la llista d’actius del fons en conseqüència.
Pas 4. Apreneu a avaluar el rendiment d'un fons
El rendiment és una mesura de la rendibilitat que ha tingut o ha estat un fons. Quan es considera un fons d'inversió, és important entendre el seu rendiment passat i comparar-lo amb el d'altres fons.
- El rendiment històric és una mesura del rendiment d'un fons en el passat. El rendiment es mesura en un període de mesos o anys. Els períodes de rendiment més llargs solen ser més significatius que els més curts.
- A l’hora d’avaluar els fons, centreu-vos en el rendiment històric a llarg termini. Consulteu específicament els rendiments nets d’un fons durant els darrers tres, cinc i deu anys. Pot semblar molt de temps, però recordeu que els fons d'inversió són inversions a llarg termini. Mirar enrere durant un període més llarg pot revelar el rendiment d’un fons tant en mercats creixents com en descens.
- És important recordar que el rendiment passat no és cap garantia de rendibilitats futures. Tot i això, és un indicador útil i especialment útil com a punt vàlid de comparació entre fons.
- El rendiment relatiu compara la capacitat d'un fons per crear riquesa amb la d'altres fons o amb un punt de referència. Un punt de referència és un punt de referència comú per a la comparació. Podria ser un índex borsari com el conegut S&P 500. També podria ser un altre fons o un índex creat per a una classe d’actiu, objectiu de fons, regió geogràfica o sector de mercat específics. Un exemple seria l’índex de valors mundials MSCI. Comparar-lo amb un d’aquests punts de referència durant un llarg període de temps és una manera eficaç d’avaluar l’èxit d’un fons mutu.
- Ajuda a conèixer el rendiment relatiu i el rendiment històric. Per exemple, és un 10% un bon retorn o no? La resposta depèn de factors com ara el risc, la volatilitat i la durada del temps. Obteniu una visió molt més gran del valor de la rendibilitat d’un fons si el podeu comparar amb altres fons similars o amb un punt de referència.
Pas 5. Comprendre els riscos i les recompenses
El risc descriu la probabilitat que un fons perdi diners durant un període de temps determinat. Els preus de les accions, els bons i altres actius augmenten i baixen contínuament. La quantitat i la freqüència amb què pugen i baixen defineix la quantitat de risc que es pren. El vostre objectiu com a inversor de fons d'inversió ha de ser obtenir el màxim rendiment amb el menor risc d'acompanyament.
- Invertir consisteix en una relació risc-retorn. Més risc comporta normalment el potencial de més recompensa i més pèrdues. Un menor risc sol anar acompanyat de menys recompensa, però també de menys pèrdues.
- El risc es mesura normalment en termes de volatilitat o "volatilitat històrica". La volatilitat és la mida del canvi de preu d’un títol en un període de temps específic. L’orientació del canvi de preu és menys significativa que l’import. Més volatilitat significa més risc.
- Les rendibilitats descriuen quant guanya o perd un fons durant un període de temps expressat com a percentatge de l'import total invertit.
Pas 6. Interpretar la relació risc / rendibilitat
La relació entre riscos i rendiments s’expressa sovint mitjançant una de les diferents relacions. És important veure aquestes relacions, ja que us indiquen la probabilitat que obtingueu recompensa per assumir un risc concret.
- La ràtio Sharpe és la mesura estàndard de la indústria del rendiment ajustat al risc. És la rendibilitat mitjana obtinguda per sobre de la taxa "lliure de risc" per unitat de volatilitat. Una ràtio Sharpe superior a 1 significa que històricament el fons ha guanyat més que suficient per compensar i compensar el risc assumit. Un valor inferior a 1 significa que el risc assumit està insuficientment compensat. En altres paraules, hi ha hagut més pèrdues que guanys. Com més avanci d’1, més probabilitats tindreu de rebre una recompensa o un càstig substancial.
- "Alpha" compara el rendiment d'un fons d'inversió amb el d'un índex de referència tot tenint en compte la volatilitat. Els rendiments del fons, en relació amb un índex de referència, són alfa d’un fons. Una puntuació alfa positiva d’1,0 significaria que el fons va superar el nivell de referència un 1%. Una puntuació alfa negativa d’1,0 significaria que el fons no funcionava bé un 1%.
- "Beta" descriu fins a quin punt els rendiments del fons fan un seguiment dels rendiments del punt de referència. El risc afecta la beta, però la beta no mesura la volatilitat. En canvi, mesura els moviments relatius dels preus i es coneix com a mesura de correlació.
Pas 7. Tingueu en compte els costos
Hi ha costos associats a la inversió en fons d'inversió. Alguns són comissions directes conegudes com a "càrregues", que són comissions de venda o d’amortització. Altres són més indirectes, com ara les despeses generals, que es paguen en forma de "relació de despeses".
- Una càrrega és una comissió que es paga a la companyia de fons d'inversió pel privilegi d'invertir en el seu fons. Són un càrrec per ajudar-vos a triar un bon fons. Les càrregues disminuiran l'efecte que la composició de rendiments tindrà per a vosaltres i, per tant, reduirà els rendiments globals. Hi ha molts fons "sense càrrega" disponibles i hi ha poques proves que indiquin que els fons de càrrega funcionin millor que els fons sense càrrega.
- Una altra tarifa que podeu evitar és la tarifa "12b-1". Es tracta d’una quota de distribució i publicitat que s’utilitza per pagar als corredors per ajudar el fons a trobar inversors. Molts fons, però no tots, cobren una quota de 12b-1. Tots els fons amb seu als Estats Units estan obligats a revelar aquestes comissions als seus fulletons informatius.
- Algunes despeses són inevitables. Hi ha despeses de gestió, negociació i despeses generals, entre altres costos legítims de fer negocis, que normalment es transmeten als inversors en forma de ràtio de despeses del fons. Compareu les ràtios de despeses de diversos fons. És preferible una relació de despeses més baixa. Una ràtio superior a l’1% dels actius gestionats (AUM) es podria considerar excessiva. Diversos fons cobren molt menys que això. La SEC afirma que no hi ha evidències que els fons d'inversió més cars funcionin millor que els menys costosos.
- Els ETF passius són sovint els fons menys costosos. Això es deu al fet que eviten les despeses relacionades amb la investigació, l'anàlisi i el comerç. Normalment, aquests fons d’índex tenen relacions de despeses inferiors al 0,25% d’AUM. No se’ls coneix per rendiments elevats, però ofereixen carteres diversificades.
Part 2 de 3: Investigació de fons d'inversió
Pas 1. Visiteu MorningStar.com
MorningStar és una de les empreses de recerca d’inversions més respectades. El seu lloc web conté informació i notícies sobre fons d'inversió i altres tipus d'inversions.
Podeu accedir de forma gratuïta a part de la informació disponible a través de Morningstar només visitant el lloc. Tanmateix, algunes de les seves dades només són accessibles pels membres de pagament. La companyia ofereix una subscripció bàsica gratuïta que permet accedir a la major part de la informació bàsica que necessiteu
Pas 2. Visiteu Zacks
Una altra font d’informació molt respectada sobre els fons d’inversió i les seves actuacions és Zacks.com. Aquesta empresa de recerca proporciona molta informació útil de forma gratuïta.
Pas 3. Objectius del fons de recerca
Utilitzant els llocs anteriors, podeu començar a reduir el camp dels fons d'inversió. Comenceu mirant els objectius dels diversos fons i intenteu triar-ne un que s’ajusti als vostres propis objectius i al vostre perfil de risc.
- Cada fons tindrà un objectiu específic. El podeu trobar al fulletó i als informes de MorningStar. L'objectiu indica què intenta fer el fons i com ho intenta fer.
- Aquests objectius normalment s’adaptaran a les quatre dimensions del fons discutides a la primera part anterior.
Pas 4. Compareu el rendiment del fons
Un cop hàgiu seleccionat alguns fons que us interessin, preneu-vos el temps per veure el rendiment que han tingut.
- Mireu els seus resultats històrics, compareu-los amb els d'altres fons i punts de referència similars i recopileu qualsevol altra informació que pugueu.
- Hi ha diverses fonts en línia que poden proporcionar aquesta informació. Alguns fins i tot permeten comparacions paral·leles de diferents fons d'inversió.
Pas 5. Cerqueu la data d'inici (origen) d'un fons
Aquesta informació està disponible al fulletó del fons i a diverses fonts d'informació financera en línia.
- És important conèixer aquesta data. Una història més llarga és més reveladora que una història més curta. Tenir més experiència invertint és millor que tenir menys. Un període de temps més llarg permet una comparació més vàlida amb altres fons.
- És intel·ligent comprovar el temps que l’actual gestor de fons ha controlat aquest fons (o altres fons). També seria valuós saber si el gestor ha invertit els seus propis diners en el fons. Morningstar i Lipper són dues fonts en línia d’aquesta informació.
Pas 6. Investigueu els actius totals gestionats
AUM és una mesura del valor de mercat total de les inversions d’un fons.
- Voleu que el fons tingui una cartera prou gran que demostri confiança als inversors i pugui fer front a grans amortitzacions sobtades. Tanmateix, hi ha un fons massa gran. Tenir massa diners sota gestió pot fer que un fons sigui poc pesat i inflexible. Això és difícil de quantificar, però amb l'experiència començareu a tenir un sentit al respecte. (Alguns fons realment es tancaran amb ingressos d’efectiu addicionals per evitar aquesta dificultat).
- Això és menys important que les altres consideracions comentades anteriorment. Penseu en una àmplia cartera com un bon indici de l’èxit d’un fons per obtenir inversions rendibles i de llarga durada.
Pas 7. Determineu els requisits d’inversió
Cada fons tindrà requisits específics sobre la inversió mínima necessària per obrir un compte. També tindran un mínim per a compres addicionals. Cerqueu un fons que us pugueu permetre i que s’adapti al vostre perfil d’inversor.
- La inversió inicial i les inversions addicionals podrien arribar a ser de fins a 100 dòlars. Alguns ETF permetran una inversió inicial tan baixa com el preu d’una única acció.
- Trobareu aquesta informació al lloc web de l’empresa del fons, així com al fulletó del fons.
Pas 8. Sol·liciteu un fulletó
Un fulletó és un document llarg i detallat. Té totes les definicions legals sobre en què pot invertir el fons, com es gestiona i altra informació tècnica. Podeu fer que l’empresa us enviï una còpia impresa del fulletó o el descarregueu del lloc web.
- Un fulletó pot ser aclaparador. El govern federal exigeix que la informació més important es pugui trobar fàcilment i explicar amb claredat. Podeu trobar aquest material al principi del fulletó. Sovint es ressalta o es posa en cursiva. Aquesta secció s’anomena fulletó resum.
- El prospecte resum descriurà els objectius i les estratègies d'inversió del fons. També cobrirà els principals riscos d'invertir en el fons i les comissions i despeses del fons. Finalment, el fulletó resum discutirà el rendiment passat del fons. Podeu trobar informació més detallada al fulletó "reglamentari" complet que segueix el fulletó resum. Inclourà informació relativa als assessors d'inversió i gestors de carteres del fons. També proporcionarà detalls sobre com comprar i canviar accions.
- La majoria de la informació rellevant també estarà disponible en altres fonts, com ara Morningstar. No obstant això, és una bona idea llegir el fulletó real de qualsevol fons d'inversió que esteu considerant seriosament.
- Per obtenir més informació sobre els fulletons de fons d'inversió, visiteu el lloc web de la SEC a SEC.gov. Aquest lloc és una excel·lent font d'informació general sobre inversions.
Part 3 de 3: Comprar i canviar accions de fons
Pas 1. Parleu amb un banquer
Un cop hàgiu seleccionat un o més fons que satisfacin les vostres necessitats, és hora de comprar algunes accions. Les accions són la vostra participació individual al fons. Probablement el vostre banc ofereix fons d'inversió. És possible que vulgueu parlar amb un representant del compte a la vostra oficina per veure si tenen un fons que compleixi els vostres objectius.
- Això simplifica el procés d'obertura d'un compte. També facilita la realització d’aportacions, amortitzacions o retirades.
- Un avantatge addicional és que rebreu resums de les vostres activitats de despesa, estalvi i inversió en un sol lloc. Això us facilitarà la revisió de tota aquesta informació alhora.
Pas 2. Aneu al lloc web del fons
Si opteu per no registrar-vos a través del vostre banc, podeu contactar amb un agent de borsa o anar al lloc web per obtenir el fons que hàgiu triat. Si el fons us permet comprar accions directament, hi haurà una opció per obrir un compte nou a la pàgina inicial. És probable que aquesta sigui la forma menys costosa de comprar accions de fons d'inversió.
Pas 3. Introduïu la vostra informació
Obrir un compte de fons d'inversió és com obrir un compte bancari. Hi haurà un formulari senzill per introduir la vostra informació personal i designar el fons que escolliu i la quantitat de diners que inverteix.
El lloc web proporcionarà instruccions detallades per obrir un compte
Pas 4. Reviseu i signeu
Assegureu-vos que tota la informació que heu proporcionat sigui correcta i, a continuació, signeu el document. Probablement podreu signar electrònicament.
Pas 5. Comprar accions
Hauríeu de poder ingressar fons mitjançant un xec o una transferència electrònica des del vostre compte bancari.
Envieu els diners que vulgueu destinar a la vostra inversió inicial. Podeu invertir un import global o comprar un nombre específic d’accions del fons en funció del cost per acció actual
Pas 6. Bescanvieu les vostres accions
Les accions de fons d'inversió són "amortitzables". Això significa que podeu vendre qualsevol de les vostres accions al fons en qualsevol moment.
- Els fons d'inversió accepten ordres de reemborsament per telèfon o per correu ordinari. La majoria dels fons d'inversió també processaran les sol·licituds de reemborsament en línia. Per esbrinar com canviar les vostres accions, visiteu el lloc web del vostre fons o consulteu el seu darrer fulletó.
- Normalment, un fons ha de distribuir els ingressos de l’amortització sol·licitats en un termini de set dies laborables.
Consells
Hi ha una relació clara entre risc i recompensa, així com risc i temps. Si podeu comprometre diners durant molt de temps, assumir més riscos en l’elecció dels fons augmentarà la probabilitat de guanyar beneficis
Advertiments
- Els inversors que compren i venen contínuament les seves accions de fons no solen fer-ho tan bé com els inversors de compra i retenció. Els gestors de fons passen tot el dia a dia avaluant diferents accions i bons i són més propensos que vosaltres a saber quan han de comprar i vendre aquests valors. Això vol dir que és un bon pla "contractar" un gestor de fons i deixar-li prendre aquestes decisions per vosaltres.
- No invertiu més en un fons agressiu (arriscat) del que podeu perdre. Tot i que és improbable que perdeu tota la vostra inversió, els fons d’accions agressius poden perdre temporalment un valor significatiu a curt termini. Per això, tenir un llarg horitzó d’inversions és important en la majoria d’inversions.
- El fet que un fons va funcionar bé el trimestre passat o l’any passat no vol dir que ho faci bé el trimestre vinent o l’any vinent. Trieu fons que hagin funcionat bé durant un llarg període del passat recent i que s’ajustin a la vostra tolerància al risc. A continuació, seguiu aquest fons a llarg termini.